Fatiga por guerra y pandemia
Este patrón se ha venido desarrollando desde el año 2020. A medida que la pandemia de COVID-19 interrumpió las cadenas de suministro globales y el conflicto entre Rusia y Ucrania dañó la infraestructura agrícola y energética, los países y las empresas comenzaron a acumular fertilizantes y otros insumos esenciales. Estas acciones redujeron aún más la oferta y alimentaron una prolongada volatilidad de los precios.
Rusia, uno de los mayores exportadores de fertilizantes del mundo, redujo drásticamente la oferta disponible, mientras que China restringe sus exportaciones para proteger sus mercados internos. Los precios de los fertilizantes casi se triplicaron con respecto a los niveles previos a la COVID-19, alcanzando su punto máximo en 2022, lo que afectó con mayor dureza a los países con capital limitado y grandes extensiones de tierras agrícolas marginales. En regiones como África, Oriente Medio y el Sudeste Asiático, la superficie cultivada se redujo, al tiempo que los rendimientos disminuyeron.
Para las empresas de semillas, la volatilidad de los fertilizantes influye mucho más que la rentabilidad de los agricultores. El aumento de los costos de los insumos puede modificar la superficie cultivada, alterar las decisiones de compra de semillas y acelerar la demanda de híbridos y variedades que ofrecen un mejor rendimiento con menos insumos.
A medida que disminuyeron las perturbaciones causadas por la COVID-19 y el conflicto entre Rusia y Ucrania entró en una fase menos intensa, las exportaciones de fertilizantes se reanudaron gradualmente y los flujos comerciales mundiales se estabilizaron.
Por qué esta vez podría ser diferente
Nuestros estudios históricos sugieren que estos ciclos geopolíticos se producen aproximadamente cada 53,5 años entre los principales puntos de inflexión globales. Según este marco, el ciclo actual podría no alcanzar su punto álgido hasta algún momento entre 2028 y 2030.
Los acontecimientos de 2026 sugieren que las interrupciones anteriores no fueron incidentes aislados, sino parte de una tendencia más amplia. El conflicto con Irán, incluidas las interrupciones en el estrecho de Ormuz, y la continua inestabilidad entre Rusia y Ucrania han vuelto a limitar el suministro de fertilizantes, lo que ha provocado que los precios se acerquen de nuevo a los máximos alcanzados en 2022.
Mientras tanto, el conflicto entre Rusia y Ucrania se ha intensificado, contribuyendo al cierre del estrecho de Kerch, al tiempo que se han desvanecido las esperanzas de normalizar el tráfico marítimo a través del estrecho de Ormuz. En conjunto, estos acontecimientos han reavivado la incertidumbre en dos de los corredores comerciales más importantes del mundo para productos agrícolas y energía.
Para la industria de las semillas, esta incertidumbre va mucho más allá de los mercados de fertilizantes. Complica la planificación de la producción, las decisiones sobre inventarios y las inversiones a largo plazo, al tiempo que aumenta la demanda de genética que ayude a los agricultores a producir más con menos insumos.
Por qué la volatilidad de los fertilizantes se extiende más allá de la agricultura.
Si bien aún es pronto para saber con exactitud cómo afectarán estos acontecimientos a los precios de los fertilizantes, un período prolongado de inestabilidad geopolítica probablemente desencadenaría otro ciclo sostenido de precios más altos.
Según se informa, Estados Unidos ha avanzado en la normalización de sus relaciones comerciales con China, pero persisten varios riesgos. China depende en gran medida del petróleo y el trigo rusos importados, y el cambio en las condiciones geopolíticas podría llevarla a restringir nuevamente las exportaciones de fertilizantes u otros productos agrícolas clave.
En términos generales, la creciente inestabilidad geopolítica perturba el comercio de fertilizantes, reduce la producción agrícola en regiones vulnerables e impulsa la inflación de los alimentos. Históricamente, estas presiones han contribuido con frecuencia a la inestabilidad económica, los disturbios civiles y los conflictos geopolíticos en general.
Estos conflictos son costosos. Los gobiernos suelen financiarse mediante préstamos, incluso cuando muchos países ya presentan niveles de deuda históricamente altos. El aumento del endeudamiento o la expansión monetaria pueden generar presión inflacionaria al incrementar la oferta monetaria, mientras que la producción y el transporte de bienes esenciales se vuelven más difíciles.
A medida que aumenta la inflación, los tipos de interés suelen subir también. El aumento de los costes de endeudamiento ejerce una presión adicional sobre los presupuestos públicos y puede generar un ciclo en el que la inflación, la deuda y la inestabilidad geopolítica se refuerzan mutuamente. La escasez de fertilizantes desempeña un papel importante, ya que influye directamente en la producción mundial de alimentos.
Para las empresas de semillas, este entorno implica cambios que van más allá de los costos de los insumos. Influye en lo que los agricultores siembran, en el riesgo que están dispuestos a asumir y en qué tecnologías de semillas ofrecen el mayor valor en condiciones económicas más difíciles.
Los cambios en la economía agrícola modifican la demanda de semillas.
¿Qué significa todo esto para la industria de las semillas?
Los períodos de inflación sostenida de los fertilizantes influyen inevitablemente en las decisiones de siembra. Cultivos como el maíz y el arroz requieren una cantidad relativamente alta de fertilizantes, lo que los hace más vulnerables cuando los precios de estos se disparan. Si los agricultores reducen la superficie cultivada en estos cultivos, las empresas de semillas con una exposición significativa a estos mercados podrían experimentar una disminución en sus ventas.
Los agricultores también tienden a examinar minuciosamente cada insumo cuando los márgenes de ganancia se reducen. Algunos pueden optar por semillas más económicas, lo que genera una mayor presión sobre los precios de las empresas de semillas y, al mismo tiempo, reduce los márgenes de ganancia en todo el sector.
La producción de semillas también se encarece. Producir semillas requiere cultivar cosechas, y esas tierras de cultivo se enfrentan a los mismos costos de fertilizantes que los productores comerciales. A medida que suben los precios de los fertilizantes, aumentan los costos de producción de semillas, mientras que resulta más difícil mantener la rentabilidad.
La innovación se convierte en la ventaja competitiva.
Si bien el aumento de los costos de los fertilizantes plantea desafíos, también crea oportunidades para la industria de las semillas.
Los agricultores que se enfrentan a márgenes de beneficio más ajustados buscarán cada vez más híbridos y variedades que ofrezcan mayores rendimientos con menos insumos. Las empresas de semillas que puedan acelerar el desarrollo de genética con mayor eficiencia en el uso de nutrientes, tolerancia a la sequía y resistencia general podrían estar mejor posicionadas a medida que los agricultores se adaptan a un entorno de producción con mayores costos.
El desafío va más allá de los productos en sí. Las empresas de semillas también deberán evaluar dónde y cómo las producen. El aumento de los costos de los fertilizantes, sumado a la continua incertidumbre geopolítica, podría complicar la planificación de la producción y, al mismo tiempo, ejercer mayor presión sobre los márgenes de ganancia.
La respuesta del sector también podría incluir una revisión de las cadenas de suministro. Los acontecimientos recientes han puesto de manifiesto los riesgos de depender excesivamente de los mercados mundiales de fertilizantes. En la medida de lo posible, fortalecer la producción y el abastecimiento de fertilizantes a nivel nacional o norteamericano podría contribuir a reducir la exposición a futuras interrupciones en el suministro y proporcionar una mayor estabilidad a largo plazo para la agricultura.
Un entorno operativo diferente
Es posible que el cambio general tenga menos que ver con interrupciones temporales y más con un nuevo entorno operativo.
El sistema agrícola altamente globalizado que existía antes de la COVID-19 está dando paso a uno diferente. Este nuevo sistema prioriza la producción regional, la resiliencia de la cadena de suministro y la autosuficiencia. Esta transición no se producirá de la noche a la mañana. Ya está influyendo en la forma en que los gobiernos, los proveedores agrícolas y los productores de alimentos conciben el riesgo a largo plazo.
Para la industria de las semillas, adaptarse a esos cambios puede llegar a ser tan importante como responder a la próxima temporada de cultivo.
Esto no significa que el futuro sea sombrío. Significa que las reglas están cambiando. Las empresas que inviertan en genética capaz de producir más con menos insumos probablemente estarán mejor posicionadas si los fertilizantes siguen siendo caros e impredecibles. Tecnologías como la inteligencia artificial pueden ayudar a acelerar el mejoramiento genético y mejorar la eficiencia. La ventaja definitiva radica en ofrecer soluciones prácticas que ayuden a los agricultores a mantener su productividad en un mundo más volátil y con mayores costos.
En ese contexto, la innovación en semillas se convierte en algo más que una ventaja competitiva. Se convierte en parte de la resiliencia a largo plazo de la agricultura.
Equipo Prensa
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